|
Однако такое «самоподобие» является известной условностью.
Дело в том, что в реальном измерении существует только один график — «тиковый». Именно он является наиболее детальным и точным отражением поведения рынка по времени. Любой другой масштаб рассмотрения — это «огрубление» реального движения с заданной «неточностью»: до минуты, часа, дня, года и т.д.
Конечно, можно говорить, что график дневного масштаба существует реально. Но при этом необходимо понимать, что это уже более «грубое», идеализированное, т.е. оторванное от действительности представление поведения рынка по времени. В этом как раз и заключается условность каждого из возможных масштабов.
Любой, кроме «тика», временной масштаб рассмотрения движения рынка — это известная условность, поскольку представляет собой лишь некую степень приближения, «огрубления» реальных событий жизни рынка, в полной мере отраженных только в «тиковом» графике.
Чтобы различать графики между собой по уровням или «степеням» (degrees), Эллиотт ввел ряд специальных обозначений (рис. 3-13).
Эллиотт выделил несколько масштабов («степеней» или уровней), в которых подвергал анализу структуру волнового цикла.
Принципиальное отличие между различными масштабами заключается в том, что один из них являлся главным, поскольку именно в нем делались текущие прогнозы, имевшие практическое значение. Все остальные масштабы играли вспомогательную роль. С одной стороны, они позволяли видеть более широкую и обобщенную картину происходящего («с птичьего полета»), а с другой — детализировали внутреннюю структуру текущего цикла движения («анализ под микроскопом»).
Уровни «воспроизведения» циклов по «степеням» (degrees) существуют в сторону как увеличения, так и уменьшения масштаба.
Главный масштаб рассмотрения Эллиотт назвал Первичным (Primary). Первичные элементарные волны, из которых, согласно формуле, шаг за шагом складывается полный цикл, обозначают арабскими цифрами 1, 2, 3, 4, 5 и большими латинскими буквами А, В, С, взятыми в кружочек (см. рис. 3-13). Такой цикл примерно укладывается в месячный масштаб.
Если представить данный цикл с точки зрения цикла «вышестоящего» масштаба (снижение детализации до ежегодной), то это есть элементарная волна роста следующего уровня, т.е. более высокой «степени». Она называется Цикл (Cycle). Для обозначения импульса в этом масштабе используются римские цифры (волны I и II на рис. 3-13), для описания коррекции — заглавные латинские буквы А, В, С, но без взятия их в кружок.
Понятно, что Цикл — это начальная часть элементарной волны еще более масштабного движения (единица отсчета — десятилетие). Оно носит название Суперцикла (Supercycle) и обозначается символами Цикла, взятыми в скобки: (I), (II), (III), (IV), (V) — для импульса и (А), (В), (С) — для коррекции.
Конечный на сегодня уровень — это Грандсуперцикл (Grand Supercycle). Буквенно-цифровые обозначения остаются теми же, но они теперь стоят не в скобках, а в кружочке.
Для получения читателем представления о конкретной временной протяженности циклов, сошлемся на оценки Пректера. Он, в частности, считает, что на графике индекса Доу-Джонса в настоящее время завершается Волна V Грандсуперцикла, который берет начало примерно в 1750г. А, скажем, волна (V) Суперцикла, которая, естественно, также сейчас завершается, начала свое развитие с окончанием Великой депрессии. Что касается волны V Цикла, то она ведет свой отсчет лишь с середины 70-х годов. Наконец, один из полностью завершенных циклов — волны 1-2-3-4-5-A-B-C — длился примерно с 1933г. по 1941г.
Если двигаться в сторону уменьшения («степени» или уровня рассмотрения), то следующим уровнем после Первичного будет Промежуточный (Intermediate), цикл которого укладывается в недельный масштаб. Здесь используются те же символы, что и для Первичного уровня, но стоят они не в кружочке, а в скобках (волны (1), (2), (3), (4), (5) и (А), (В), (С) на рис. 3-13). Можно сделать и более мелкое дробление. Тогда получим Малый (Minor) уровень с обозначениями без скобок: 1,2,3,4,5 и А, В, С. Цикл такого уровня укладывается в дневной масштаб.
Эллиотт описывает еще три уровня — Minute, Minuette и Subminuette. Поскольку порядок построения тот же, описывать их подробно нет необходимости. Отметим лишь, что цикл уровня Minute развивается в часовом масштабе и т.д.
Таким образом, в известном смысле можно говорить, что цикл Эллиотта «воспроизводится» в любых существующих масштабах.
На данном этапе становится вполне понятным, что при решении задачи прогнозирования движения рынка сначала важно определиться с масштабом рассмотрения и размерностью фрактала (цикла), оценку которого предполагается делать.
Масштаб позволяет задать общие пределы движения, а размерность избранного цикла (в данном масштабе их может быть несколько) — сделать оценки более конкретными. Только в этом случае о прогнозировании направления и диапазона движения рынка можно говорить более конкретно.
«Самоподобие» цикла Эллиотта в условно-выделяемых масштабах, где с разной мерой приближенности отражается поведение рынка во времени, приводит к «внутренней симметрии» цикла.
«Внутренняя симметрия» цикла
Общая формула цикла 5:3 отражает, как видим, его асимметрию: в простейшем случае цикл содержит пять и три волны. Даже в более сложных случаях, при дополненной «пятиволновке» и «сложной коррекции», симметрии все равно не возникает: соотношение волн выражается как 9 : 7, 13 : 11 и т.д.
В этой связи иногда высказывается мнение, что наличие такой асимметрии есть свидетельство ущербности данной формулы в том смысле, что она приложима не к каждому рынку (например, не подходит для валютного рынка).
Эллиотт действительно разрабатывал свою теорию на материалах биржевых рынков, где нет «обратных» котировок, как это имеет место на мировых валютных рынках. Для валютных рынков, где возможны как прямые, так и обратные котировки, асимметрия 5 :3, кажется, теряет смысл. Так, если «посмотреть» на график обратной котировки GBP/USD с позиций прямой USD/GBP, то классический цикл примет совсем другой вид — 3:5, что не соответствует базисной модели волнового принципа.
На этом основании, например, Тони Пламмер (Tony Plummer) предлагает взамен формулы 5 : 3 использовать симметричное соотношение 3:3. Однако это предложение пока не встретило поддержки специалистов.
Рис. 3-14. Симметричные переходы в структуре цикла.
Tony Plummer. Psychology of Technical Analysis.
На самом деле некая симметрия в формуле Эллиотта и без того существует. Если внимательно вглядеться в поворотные точки конфигурации движения по формуле Эллиотта (там, где изменяется направление движения рынка), то можно обнаружить, как один импульс переходит в другой. Правда, происходит это на разных уровнях и с учетом «самовоспроизводимости» циклов. Поясним это на примере (рис. 3-14).
На приведенной схеме присутствуют волны Первичного цикла — 3, 4, 5, а также коррекция в виде волн А, B, C.
Возможны следующие варианты симметричных сочетаний «импульс — импульс»:
• точки завершения волн 1 и 3
Здесь происходит смена стадий «импульс — коррекция» в рамках данного цикла. При этом импульсная волна 1 (или 3) переходит в импульсную волну (а) «нижестоящего» масштаба данного цикла («макроимпульс — микроимпульс»).
• точки завершения волн 2 и 4
Происходит смена «микроциклов», когда завершающая импульсная волна (с) коррекции предыдущего цикла переходит в импульс (1) следующего цикла такого же масштаба («импульс — импульс»). Это можно рассматривать и как переход в импульс 3 или 5 «вышестоящего» масштаба («микроимпульс — макроимпульс»).
• точка завершения волны 5
Переход «импульс — коррекция» в рамках данного цикла текущего масштаба. Импульсная волна 5 переходит в импульсную волну A коррекционной стадии («макроимпульс — микроимпульс»).
• точка завершения волны A
Переход «импульс — коррекция» в рамках одной и той же стадии коррекции. Волна (5) или (с), если A является "трехволновкой" при «плоском» варианте коррекции, переходит в импульс (а) коррекционной волны B («макроимпульс — микроимпульс»).
• точка завершения волны B
Переход «коррекция — импульс» в рамках одной и той же стадии коррекции. Волна (с) волны B переходит в C («микроимпульс — макроимпульс»).
• точка завершения волны C
Переход «коррекция — импульс» между разными циклами. Волна импульса C стадии коррекции данного цикла переходит в импульс 1 следующего цикла того же масштаба («микроимпульс — макроимпульс»).
Как видим, наряду с «внешней асимметрией» (согласно формуле 5:3) вполне правомерно говорить (с учетом свойства «фрактальности») и о «внутренней симметрии» волновых движений в циклах Эллиотта. Причем под симметрией понимается тот факт, что в каждой поворотной точке данного цикла, где, согласно принятой модели, импульс обязательно переходит в коррекцию, та все равно начинается с импульсной волны, хотя и «нижестоящего» масштаба.
Если учитывать соответствующий масштаб, то в «переломных» точках, где меняются стадии одного и того же цикла или циклов, следующих один за другим, всегда происходит переход импульса в импульс, хотя и в разных масштабах.
Однако при этом следует подчеркнуть, что переход «макроимпульс — микроимпульс» не всегда означает обязательной связки «макропятиволновка — микропятиволновка». Есть случаи, когда импульсная волна может принимать и форму «микротрехволновки» (как это, например, происходит с импульсной волной А при плоской коррекции и в треугольнике).
Далее
Вернуться к оглавлению
|
