Чем меньшим капиталом рискует трейдер в конкретном случае, пытаясь добиться более значительных приобретений, тем выше шансы на неудачу. И наоборот, при готовности в заданном испытании пойти на риск относительно больших потерь, вероятность малых достижений весьма высока.
И в том и в другом случае неопределенности исхода торговой операции практически нет, так как соотношение риск/доходность принимает слишком крайние, неадекватные значения.
А если риск соответствует предполагаемому доходу? Тогда возникает полная неопределенность. Однако в данном контексте она не так уж страшна.
Действительно, на языке теории вероятности полная неопределенность выражается соотношением 50:50. Как видим, это означает, что шансы на благоприятное развитие событий вовсе не равны нулю (иначе, это была бы уже полная определенность, хотя и негативная). В некотором смысле 50:50 — это не так уж и мало. Бывает гораздо хуже. Например, при сравнении с шансами на успех в лотерее, которые оцениваются как 1:1000000, соотношение 50:50 выглядит весьма привлекательно.
Трейдер трудится в условиях неопределенности, которая зависит от соотношения «риск потерь — возможность приобретений». Но даже полная неопределенность — это вовсе не нулевые шансы на успех.
Понятно, что любое нарушение равновесия 50:50 приведет к соответствующему преимуществу того или иного исхода.
Таким образом, всякий раз, когда трейдер желает хотя бы приблизительно оценить вероятность благоприятного исхода (или неудачи), следует ясно определить, как соотносится размер капитала, которым трейдер готов рискнуть, с предполагаемым выигрышем (т.е. выяснить, «что на что меняется»).
Далее
Вернуться к оглавлению
|