Общие понятия Выбор брокера Анализ рынка Торговые стратегии Книги по Forex
Общие понятия
Биржа Форекс
Игра на бирже
Валютный трейдинг
Управление валютным портфелем
Как стать трейдером
Выбор брокера
Брокерское обслуживание
Как выбрать брокера Форекс
Лучшие дилинговые центры
Анализ рынка
Технический анализ
Японские свечи
Индикатор Ишимоку
Волны Вульфа
Полосы Боллинджера
Скользящие средние
Линия тренда
Фундаментальный анализ
Механические торговые системы
Оценка эффективности механических торговых систем
Торговые сигналы
Лучшие
дилинговые центры:
Дилинговый центр EXNESS
Дилинговый центр Forex4you
Дилинговый центр Alpari

Накопление/распределение (accumulation/distribution)

Движение цены генерируется в результате обмена ценностями между заинтересованными сторонами. Как известно, рынок попеременно подвергается давлению то покупателей, то продавцов, и производимые трансакции отражают готовность участников рынка владеть акцией, если ее цена достигает максимального уровня, либо избавляться от нее, если цена снижается до минимума. Эту, с трудом воспринимаемую, манеру поведения участников рынка объясняет накопление/распределение акций (acc/dis). Накопление/распределение происходит постоянно, но зачастую пути развития этого процесса не соответствуют тем, по которым развивается движение цены. В связи с этим, исключите мысль о том, что резкий рост торговых объемов тотчас же окажет поддержку импульсу.

Держатели акций покупают и продают эмитенты в силу различных причин. Толпа краткосрочных владельцев акций гораздо больше фокусирует свое внимание на текущей цене, нежели долгосрочные инвесторы. Институционалам недостает ликвидности индивидуальных инвесторов, они вынуждены выстраивать или ликвидировать свои большие позиции в течение длительного периода времени. Подобно тому, как крупная рыба перекрывает запруду, «нерасторопность» институциональных инвесторов сдерживает эмоции, которые стимулируют других участников толпы, что в результате приводит к тестированию новых тенденций. Так, например, внимательно понаблюдайте за тем, как цена колеблется внутри эмоционального барьера (200-дневного МА, например), подвергаясь долгосрочному процессу восстановления после медвежьего рынка.

Индикатор накопления/распределения может опережать или отставать от скорости изменения цены (ROC). Часто один из индикаторов, резко уйдя вперед, терпеливо выжидает другого перед развитием следующей фазы тенденции. И свинг-трейдеры, применяя данные индикаторы в своей работе, должны пользоваться этим механизмом дивергенции между этими двумя важными движущими силами рынка. Как более медленный элемент, накопление/распределение, вероятнее всего, будет толкать цену в своем направлении.

То есть, при наличии такой дивергенции, ждите разворота сразу же вслед за тем, как цена достигнет состояния перекупленности или перепроданное. Такое взаимодействие цены и накопления/распределения должно помогать свинг-трейдерам при анализе позиции в случае, если цена собирается протестировать свои предыдущие уровни максимумов и минимумов. Эти важные зоны лучше реагируют на индикатор накопления/распределения, нежели на другие различные ценовые уровни. И прорыв цены вверх, и прорыв вниз нуждаются в поддержке рыночной толпы. Когда цена акции достигает нового максимума, только значительное количество участников может удержать ее на уровне максимума. Соответственно, когда цена достигает нового минимума, нарастающее чувство страха продавцов будет содействовать дальнейшему падению акции. Поэтому свинг-трейдеры, определяя дивергенцию вблизи этих экстремальных уровней, будут иметь возможность предугадать дальнейшее поведение цены - будет ли движение замирать или последует импульсу на пробитие. Ждите разворота, если влияние ценовых уровней усилится, а накопление/распределение укажет на уменьшение количества участников.


Балансовый объем, или индикатор OBV (On Balance Volume), представляет собой классический инструмент накопления/распределения, необходимый для исследования новых уровней максимумов (high) и минимумов (low). За месяц до того, как акции Yahoo начали свое поразительное ралли, готовясь к достойной встрече нового тысячелетия (Милленниума), индикатор OBV совершил решительный рывок вперед, за пределы текущего графика, и стал дожидаться своего «компаньона». Пока цена предпринимала попытку прорыва своего предыдущего уровня максимума, мощное накопление предопределило мгновенный «взрыв» цены и ее дальнейший рост к новым максимумам, без какой-либо консолидации.

He следует принимать решения, основываясь на очень кратковременном рассмотрении индикатора накопления/распределения. Истинная природа накопления или распределения часто остается скрытой от всех, за исключением инсайдеров. Такие крупные участники, как институциональные инвесторы и взаимные фонды, не желают разглашать свои намерения, опасаясь того, что новостиокажут влияние на движение рынка перед тем, как они выстроят свои стратегии. Поэтому они постепенно будут формировать свои позиции либо в сторону укрепления, либо в сторону ослабления рынка. Конечно же, столь значительная контрактивность «затуманивает» интерпретацию и истинное восприятие ситуации при краткосрочном увеличении торговых объемов.

Ни накопление, ни распределение не должны влиять на характер торгового процесса, когда рынок пребывает в спокойной фазе своего развития. При таком смешанном характере рынка, быки и медведи в равной степени участвуют в формировании крайне низких дневные объемов. В таких условиях акции по всему рыночному пространству то растут, то падают в цене. Самые что ни на есть «мирные» новости способны резко воздействовать на тенденцию без решающего слова держателей акций. Поэтому, отбирая краткосрочные позиции, постарайтесь исключить подобную «шумливую» полусумму крайних значений накопления, базирующегося на энтузиазме и распределения, в основе которого лежит страх.

Самые интересные для свинг-трейдинга акции имеют размещение порядка 10 миллионов и средние торговые объемы порядка 2 миллионов. При таком большом количестве участников хорошо работают индикаторы объема. Примите к сведению, что объемы на Nasdaq дублируются при подсчете, то есть при каждой трансакции считается как объем покупки, так и объем продажи. Сей факт может искажать элемент настроя толпы. И еще, никогда не пользуйтесь индикатором накопления/распределения при работе с «тонкими» акциями. Крупные владельцы акций, в целях пополнения собственных карманов, стараются манипулировать общественным мнением, рисуя перспективы таких акций в розовых тонах.

Далее

Вернуться к оглавлению

Торговые стратегии
Скальпинг
Стратегия "Середина"
Позиционная среднесрочная
Система ATCF
Стратегия по Moving Average, ADX и Фракталам
Стратегия разворотного периода
Стратегия "теней"
Стратегия "Серфинг"
Стратегия Trend Finder Daily
Стратегия на внутреннем баре
Скальпинг M1 GBPJPY
Стратегия "4 средних"
Торговая стратегия The Bat
Книги по Forex
А.Фарлей "Мастерство свинг-трейдинга"
B. Сафонов "Практическое использование волн Эллиотта в трейдинге"
Кац Дж.О., МакКормик Д.Л. "Энциклопедия торговых стратегий"
Лучшие
дилинговые центры:
Дилинговый центр EXNESS
Дилинговый центр Forex4you
Дилинговый центр Alpari
Торговые стратегии